La demanda de gas de China se vuelve más factible a precios bajos de GNL, pero persisten los desafíos

Jul 12, 2023

en Noticias de Petróleo y Empresas06/06/2023

La demanda de gas natural de China se está volviendo más factible con los precios al contado del GNL asiático cayendo por debajo del nivel clave de $ 9/MMBtu esta semana, pero es posible que se necesite una caída más pronunciada para que surja una demanda sustancial en medio de condiciones económicas desafiantes.

Como resultado de los precios más bajos de GNL en Asia, se observó un aumento del interés de compra para las entregas a plazo, especialmente en el norte de Asia.

Shenzhen Energy de China cerró una licitación de compra el 30 de mayo en busca de un cargamento de entrega en agosto, y la licitación se adjudicó en el bajo $9s/MMBtu, según varias fuentes.

Antes de esto, se escuchó que Guanghui Energy de China había adjudicado parcialmente una licitación de compra para ciertos cargamentos que se entregarían desde julio de 2023 hasta enero de 2024, informó anteriormente S&P Global Commodity Insights.

Los precios del gas de gasoducto en China, que reflejan los precios del crudo hace 9-12 meses, han estado subiendo este año, con un precio de importación neto promedio por encima de $8,5/MMBtu en abril, mostraron cálculos basados ​​en datos de aduanas.

Esto significa que la ventaja de precio del gas de gasoducto sobre el GNL al contado se está desvaneciendo, lo que se espera que estimule el interés de compra de los importadores que no tienen suficientes contratos a largo plazo, dijeron fuentes del mercado.

"El aumento de los precios del gas de gasoducto doméstico en China podría proporcionar algún incentivo para que las industrias transformadoras cambien a GNL", dijo un importador chino, y agregó que los precios actuales de GNL eran bastante competitivos y que era más probable que los compradores de segundo nivel salieran a comprar. cargas puntuales.

Al mismo tiempo, un segundo importador chino dijo que los precios más bajos de GNL habían estimulado cierta demanda industrial. "Estamos monitoreando los precios para cualquier oportunidad de compra", dijo la persona.

Platts evaluó el JKM de julio en 8,862 USD/MMBtu el 1 de junio, el nivel más bajo en más de dos años, debido a la amplia oferta y la persistente debilidad de la demanda aguas abajo en los mercados de toda la región.

"Un precio decreciente siempre es algo bueno para los compradores, especialmente para aquellos que pueden combinar las compras al contado con su cartera existente de producción nacional y suministro a plazo. Sin embargo, en lo que va del año, el GNL al contado no ha ganado dinero en el mercado interno de China". dijo Jenny Yang, directora sénior de S&P Global.

Yang, que dirige el análisis de mercado de los gases naturales de la Gran China, dijo que los precios del GNL transportado en camiones, que suelen ser más altos que el suministro regulado de gas por tubería, también han disminuido.

"Para cuando finalmente se entreguen los volúmenes con un precio de $ 9 / MMBtu, el GNL transportado en camiones puede haber caído por debajo de ese nivel (teniendo en cuenta el impuesto al valor agregado y la tarifa de terminal), por lo tanto, comprar al contado no es un negocio garantizado para ganar dinero ", dijo.

Ella dijo que la condición económica no era tan buena, con altos niveles de inventario reportados en las terminales, y $9/MMBtu sigue siendo más caro que el carbón tanto para la generación industrial como para la generación de energía, incluso cuando los precios del carbón siguen bajando.

Demanda aguas abajo

Mientras tanto, las centrales eléctricas de gas natural en China aumentaron la generación de energía gracias a una mayor demanda de energía debido a una combinación de altas temperaturas desde finales de mayo y precios más bajos del gas, dijeron fuentes del mercado.

Varias regiones de China, incluidas las provincias de Sichuan, Yunnan y Guangdong, registraron altas temperaturas de 40 C o más en los últimos días, estableciendo un récord para el mes de mayo más caluroso, según informes de los medios locales.

Además, el costo de adquisición de gas natural de muchas centrales eléctricas a gas se redujo recientemente a alrededor de 3-3,5 yuanes por metro cúbico, alcanzando aproximadamente el nivel de equilibrio para el suministro de energía a plazo o incluso por debajo del punto de equilibrio para la electricidad puntual, una fuente de energía de la planta. en el sur de China dijo.

Esto significa que las centrales eléctricas a gas ahora pueden ser marginalmente rentables, una gran mejora con respecto a las fuertes pérdidas del año pasado, que se cree que las animó a aumentar la generación de energía para satisfacer el crecimiento de la demanda recientemente, dijeron fuentes industriales.

El consumo de gas y la generación de energía a base de gas de las plantas a gas de Guangdong Energy aumentaron aproximadamente un 35 % mes a mes en mayo, según una fuente de la compañía. La provincia de Guangdong tenía alrededor de 30,55 GW de capacidad de energía a gas a finales de 2021, lo que representa alrededor del 28% de la capacidad total de gas de China de 108,59 GW en 2021, mostraron datos oficiales. Planea aumentar la capacidad a gas a aproximadamente 55 GW para 2025, según un aviso de la comisión provincial de desarrollo y reforma con fecha del 24 de mayo.

Muchas empresas de cerámica en Guangdong también han reiniciado más líneas de producción desde mediados de mayo debido a los menores costos de adquisición de gas, dijo el 24 de mayo Ceramics Information, un proveedor de información respaldado por el gobierno de Foshan.

El precio de adquisición de GNL en muchas áreas de producción de cerámica en Guangdong cayó a alrededor de 3,2-3,3 yuanes por metro cúbico recientemente, el más bajo en dos años, señaló CI, y agregó que el precio promedio de GNL estaba por encima de 5 yuanes por metro cúbico en 2022 cuando muchas empresas se vieron obligados a cerrar las líneas de producción.

Las fábricas de cerámica en Guangdong, de las cuales alrededor del 85 % utilizan gas natural como combustible, redujeron drásticamente las tasas operativas a alrededor del 40 % debido a los altos precios del gas, dijo CI anteriormente. Casi el 30% del gas natural en China se utilizó en la industria de la cerámica sanitaria y de la construcción, según datos de la Asociación de Cerámica Sanitaria y de la Construcción de China en 2021. Fuente: Platts